1、家電零部件行業(yè)基本情況

家電行業(yè)是一個細分品類眾多、市場容量巨大的與國民生活息息相關(guān)的行業(yè)，具有多樣化、品質(zhì)化、個性化、細分化等特點，家電產(chǎn)品是現(xiàn)代工作生活的必需品。家電一般可分為大型家電和小型家電（即大家電和小家電）兩大類，其中大家電主要包括冰箱、電視機、調(diào)和洗衣機等功率體積較大的電器產(chǎn)品，小家電主要包含廚房小家電、個人家居小家電、3C 數(shù)碼小家電等功率體積較小的電器產(chǎn)品。

家電零部件企業(yè)主要為家電整機企業(yè)配套生產(chǎn)商，處于家電產(chǎn)業(yè)鏈中上游，核心產(chǎn)品包括剪切件、沖壓件、鑄鍛件、焊接件等加工部件和壓縮機、電機、面板和芯片等集合部件，產(chǎn)業(yè)鏈上游為鋁材、鋼材和化工材料（塑料、橡膠等）等在內(nèi)的原材料供應企業(yè)，下游為大家電、小家電等家電制造企業(yè)。故而，家電零部件行業(yè)的發(fā)展主要受上游原材料市場以及下游家電市場的影響。家電零部件制造具有專業(yè)性強的特點，零部件企業(yè)需要符合諸多國內(nèi)外安全認證，同時具備快速、大批量、持續(xù)的供貨能力，還需要取得下游家電制造企業(yè)的認可，因此構(gòu)成一定的行業(yè)壁壘。

2、我國家電零部件行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（1）國產(chǎn)家電產(chǎn)品競爭力加強，基本實現(xiàn)進口替代

家電零部件種類繁多，以空調(diào)為例，配件產(chǎn)品包括壓縮機、冷凝器、蒸發(fā)器、四通閥、毛細管組件等。不同配件的制造工藝雖有所差異，但都主要為整機廠配套，業(yè)務規(guī)模主要受到下游家電市場的影響。改革開放以后，隨著國家經(jīng)濟快速發(fā)展、居民可支配收入增加、城鎮(zhèn)化比率提升，以及“家電下鄉(xiāng)”、“家電以舊換新”、“家電節(jié)能補貼”等多項拉動內(nèi)需政策的大力支持，我國家電行業(yè)實現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。起初，家電整機廠生產(chǎn)中使用的配件主要向國外進口，或由外國配件廠商在國內(nèi)設(shè)立的工廠提供，國內(nèi)配件廠商由于技術(shù)水平較低，主要通過模仿進口配件來進行生產(chǎn)。隨著國內(nèi)家電零部件廠商逐步積累行業(yè)技術(shù)經(jīng)驗，國家政策大力支持以及家電行業(yè)整體向上發(fā)展，一批具備自主研發(fā)能力、穩(wěn)定產(chǎn)品質(zhì)量的配件生產(chǎn)商涌現(xiàn)，與國外配件廠商共同參與競爭，并能夠占據(jù)一定市場份額。同時，國產(chǎn)家電品牌海爾、美的、海信、格力等大型廠商逐步確立了市場品牌優(yōu)勢，國產(chǎn)家電產(chǎn)品的市場競爭力日益增強，基本實現(xiàn)家電產(chǎn)品的進口替代，帶動我國家電零部件行業(yè)蓬勃發(fā)展。

（2）國家政策大力支持家電行業(yè)平穩(wěn)向上發(fā)展

我國是家電生產(chǎn)和消費大國，家電產(chǎn)業(yè)是拉動我國內(nèi)需的重要增長點，是我國國民經(jīng)濟重要的支柱產(chǎn)業(yè)，對于擴大內(nèi)需、促進就業(yè)、出口創(chuàng)匯等方面具有重要意義。2021 年 5 月，中國家用電器協(xié)會正式發(fā)布了《中國家電工業(yè)“十四五”發(fā)展指導意見》，提出要加快數(shù)字化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型升級，不斷提升家電行業(yè)的全球競爭力、創(chuàng)新力和影響力，到 2025 年成為全球家電科技創(chuàng)新的引領(lǐng)者。2022 年以來，受房地產(chǎn)表現(xiàn)低迷、居民消費意愿下降、去庫存化周期等因素影響，家電市場表現(xiàn)疲軟，內(nèi)銷需求釋放不足。2023 年以來，國家相繼出臺了《關(guān)于促進家居消費若干措施的通知》《關(guān)于恢復和擴大消費的措施》，旨在進一步支持家居企業(yè)開展綠色制造，推廣家居智能化、電子化應用場景，全面促進家居消費。

（3）我國成為全球重要家電產(chǎn)地，出口份額呈上升趨勢

經(jīng)過多年的發(fā)展，中國已經(jīng)成為全球最重要的家電生產(chǎn)基地，空調(diào)、冰箱、微波爐等家電的產(chǎn)能占全球產(chǎn)能的比例達到 60%-80%。同時，伴隨“一帶一路”、“家電出?！钡葢?zhàn)略規(guī)劃的實施，我國家電廠商積極拓寬海外市場，國產(chǎn)家電產(chǎn)品進一步走向海外市場并受到海外市場的追捧。根據(jù)全國家用電器工業(yè)信息中心，2022年，中國家電行業(yè)出口規(guī)模達5,681.6億元，家電行業(yè)國內(nèi)銷售規(guī)模達7,307.2億元。

3、家電零部件行業(yè)競爭格局

近年來，隨著我國經(jīng)濟快速發(fā)展、工業(yè)化水平持續(xù)提升、技術(shù)實力不斷進步，一批知名家電品牌在國內(nèi)陸續(xù)涌現(xiàn)。同時，得益于優(yōu)良的基礎(chǔ)設(shè)施、完善的供應鏈體系，更多國際知名家電品牌廠商加快了在我國投資設(shè)廠的步伐。相應的，其產(chǎn)品供應鏈體系開始向國內(nèi)企業(yè)開放，國內(nèi)的家電零部件企業(yè)因此獲得了良好的發(fā)展機遇。歷經(jīng)多年的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品更迭，國內(nèi)形成了一批擁有較強競爭力的家電零部件企業(yè)。

目前，我國的家電零部件行業(yè)已經(jīng)相對成熟，行業(yè)內(nèi)制造企業(yè)數(shù)量眾多，但規(guī)模以上的制造廠商相對較少。剪切件、沖壓件等基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)配件作為電視機、洗衣機等家電產(chǎn)品的重要零部件，其質(zhì)量和性能對產(chǎn)品品質(zhì)關(guān)系重大，因此大型家電廠商通常對家電零部件廠商實行嚴格的審查篩選制度，只有少數(shù)具備較強產(chǎn)品設(shè)計能力、穩(wěn)定生產(chǎn)能力、快速響應能力的企業(yè)才能通過認證成為其合格供應商，一旦通過認證，該類供應商一般與客戶保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。家電零部件行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)一般憑借生產(chǎn)規(guī)模較大、工藝水平較高、供貨質(zhì)量穩(wěn)定、響應服務迅速等特質(zhì)，依托終端家電龍頭廠商，在家電零部件行業(yè)市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位，并擁有良好的品牌口碑。

我國家電零部件行業(yè)也圍繞終端家電廠商，形成了以三類企業(yè)為主的競爭格局。第一類供應商數(shù)量較少，多為發(fā)展程度較高、規(guī)模較大的零部件制造企業(yè)，擁有領(lǐng)先的技術(shù)水平、豐富的客戶資源、完善的生產(chǎn)工藝。該類企業(yè)通常不僅能夠向家電廠商提供集成化、模塊化的零部件產(chǎn)品，還具備向汽車、電子、新能源等領(lǐng)域廠商供應零部件產(chǎn)品的能力。第二類供應商是具備一定生產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)實力的零部件制造企業(yè)，往往專注于某一家電領(lǐng)域?qū)ｍ椓悴考囊?guī)模生產(chǎn)，在該細分領(lǐng)域具有較強市場競爭力，主要服務于該領(lǐng)域的頭部家電廠商等。第三類供應商多為以本地和周邊地區(qū)客戶為主要收入來源，且生產(chǎn)規(guī)模相對較小的家電零部件制造企業(yè)，該類企業(yè)一般受服務范圍和企業(yè)規(guī)模等因素限制，發(fā)展較為緩慢，數(shù)量相對較多。

4、家電零部件行業(yè)發(fā)展機遇

（1）政策機遇

《關(guān)于提振大宗消費重點消費促進釋放農(nóng)村消費潛力若干措施的通知》《中國家電工業(yè)“十四五”發(fā)展指導意見》《關(guān)于促進家居消費若干措施的通知》等產(chǎn)業(yè)政策提出，進一步釋放農(nóng)村消費潛力，鼓勵有條件的地區(qū)淘汰舊家具并購買綠色智能家電、環(huán)保家具給予補貼；持續(xù)提升行業(yè)的全球競爭力、創(chuàng)新力和影響力，到 2025 年，成為全球家電科技創(chuàng)新的引領(lǐng)者；支持家居企業(yè)開展綠色制造，鼓勵有條件的地區(qū)對綠色制造示范企業(yè)出臺針對性政策措施，促進企業(yè)加大綠色家居產(chǎn)品研發(fā)力度要壯大綠色消費，有條件的地區(qū)可對新型綠色、智能化家電產(chǎn)品銷售給予適當補貼。

以上政策顯示了國家鼓勵家電行業(yè)發(fā)展的決心，也對我國家電零部件行業(yè)的發(fā)展帶來了積極的扶持作用。

（2）產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及家電零部件國產(chǎn)化趨勢帶來發(fā)展機會

近年來，考慮到本國高昂的人力成本及國內(nèi)市場已進入平穩(wěn)發(fā)展階段等因素，發(fā)達國家家電及相關(guān)零部件生產(chǎn)商紛紛將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到消費增長快、人力成本低的新興市場，不同程度地降低了零部件自產(chǎn)率，通過全球采購的方式降低生產(chǎn)成本。因此，承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將為我國家電零部件行業(yè)發(fā)展帶來新動力，對家電零部件行業(yè)而言是一個重大的發(fā)展機遇。

同時，隨著我國家電行業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，部分本土制造企業(yè)已掌握精密零部件的制造工藝，我國家電零部件產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入“深度國產(chǎn)替代”的新階段，由此前整機裝配、內(nèi)外飾基礎(chǔ)零部件、核心零部件合資模式逐步過渡到高技術(shù)壁壘核心零部件的深度國產(chǎn)化，國內(nèi)廠商在核心零部件領(lǐng)域逐漸占據(jù)市場份額，打破了原來由國際廠商主導的局面，家電零部件國產(chǎn)化的浪潮為具備先進制造能力的本土零部件供應商提供了歷史性機遇。

（3）居民消費結(jié)構(gòu)的升級將催生家電零部件行業(yè)新的增長點

隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，居民消費能力不斷提升，消費者不再僅僅滿足于傳統(tǒng)家電基本的使用功能，而是對高端家電產(chǎn)品的高科技含量、人性化功能及時尚外觀設(shè)計提出了更高的要求。智能化已成為家電行業(yè)公認的發(fā)展趨勢，在技術(shù)升級、消費需求升級的驅(qū)動下，已經(jīng)從單品智能向全屋智能靠攏，以滿足消費者日益提升的智慧需求。家電行業(yè)的技術(shù)迭代和智能升級將催生新的家電業(yè)務空間，為家電零部件行業(yè)的發(fā)展提供新的潛在機會。

5、家電零部件行業(yè)未來發(fā)展趨勢

（1）智能家電蓬勃發(fā)展助力產(chǎn)業(yè)升級

隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、AI、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)不斷取得新突破并在智能化家電領(lǐng)域不斷滲透，以及中產(chǎn)階級崛起帶來的由滿足基礎(chǔ)需求的耐用品轉(zhuǎn)向注重多元化、品質(zhì)化、個性化、智能化家電產(chǎn)品的消費特點日益明顯，家電市場正經(jīng)歷著多重維度的消費升級和深化裂變。2023 年 7 月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于恢復和擴大消費的措施》，明確指出“提升家裝家居和電子產(chǎn)品消費。促進家庭裝修消費，鼓勵室內(nèi)全智能裝配一體化。推廣智能家電、集成家電、功能化家具等產(chǎn)品，提升家居智能化綠色化水平。利用超高清視頻、虛擬現(xiàn)實、柔性顯示等新技術(shù)，推進供給端技術(shù)創(chuàng)新和電子產(chǎn)品升級換代。支持可穿戴設(shè)備、智能產(chǎn)品消費，打造電子產(chǎn)品消費應用新場景?！眹乙幌盗挟a(chǎn)業(yè)政策及指導性文件的推出，為整個家電產(chǎn)業(yè)鏈進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級營造了良好的政策環(huán)境。

（2）行業(yè)集中度不斷提高，龍頭效應顯現(xiàn)

伴隨著近年來家電配件市場容量的快速擴大，一批規(guī)模較小的家電零部件企業(yè)涌入市場，致使行業(yè)市場集中度偏低，這類企業(yè)在創(chuàng)新研發(fā)能力、生產(chǎn)技術(shù)水平、資源利用效率、產(chǎn)品質(zhì)量管控等方面良莠不齊。隨著消費結(jié)構(gòu)不斷升級，家電行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)調(diào)整升級階段，行業(yè)龍頭品牌如海爾、美的、海信等廠商已在主要家電市場占據(jù)了較大份額，家電零部件行業(yè)內(nèi)少數(shù)優(yōu)勢企業(yè)憑借較強的產(chǎn)品開發(fā)能力、穩(wěn)定的產(chǎn)品性能、可靠的產(chǎn)品質(zhì)量、及時響應客戶需求的服務能力，與下游龍頭企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。隨著下游家電市場集中度進一步提升，該類家電零部件企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢愈加明顯，行業(yè)集中度不斷提升。

（3）供貨模式趨于模塊化

近年來，隨著消費結(jié)構(gòu)不斷升級，家電行業(yè)分工協(xié)同不斷細化，品牌廠商在核心技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計、品牌推廣、整機裝配、渠道運營等方面投入了較多的資源，相應地將零部件業(yè)務以模塊化組件的供貨形式逐步轉(zhuǎn)移給上游合格配套供應商，取代原有的單一配件供貨，以提升整機生產(chǎn)安裝效率。因此，家電行業(yè)廠商對上游配套供應商提出了更高的要求，家電零部件企業(yè)一旦進入了下游龍頭企業(yè)的合格供應商體系，通常將伴有長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

數(shù)據(jù)來源：華普有策